借入金の限度はどの位なのか？

借入金の限度はどの位なのか？

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2007-03-26

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2007/03/26（第177号）━━ ■■ ■□　【実践！社長の財務】 ■□　　　　　財務アプローチで儲かる会社を作る ■□　　　　　http://www.tm-tax.com/mm-k.htm　　購読者数 5,580名 ■■　　　　　 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 　おはようございます。 税理士の北岡修一です。 　いよいよ３月末ですね。いろいろな会社であったり、団体であったり、 　３月末に締め、というところは多いものです。 　締めや決算の会社でなくても、何か３月末は区切りがいいものです。 　何かやることはなかったのかどうか、是非、今週確認してやって 　みてください。 　年度末に便乗（？）して、「年度末なので、何とか今週中に入金して 　ください。」と、売掛金を回収するのも、いいかも知れませんよ。 　 　ということで、本日も「実践！社長の財務」いってみましょう！ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■■　　 ■□　　借入金の限度はどの位なのか？ ■■　　 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ●先週、不動産業界の集まりで、研修をさせていただきました。 　もちろん、財務の研修です。 　その中で、借入金の話もさせていただき、 　「借入金は、月商の３ヶ月を目安に、・・・」というような話を 　しました。 　研修後、何人かの挨拶の中に、 　「うちは、とても月商の３か月分では収まっていない．．． 　　机上の理論と現実は、違うのでは．．．」 　みたいな話がありました。 ●ちょっと、いつもより反応が悪かったので、何でかな？と思ったの 　ですが、「不動産業界である」ということを忘れていました。 　決して、不動産業界が悪い、という意味ではないですよ。 　不動産業界には、特殊な事情がある、ということです。 ●その前に、「借入金は月商の３か月分」の根拠を話します。 　これは、私が勝手に考えている根拠です。 　１．借入金の限度は、返済能力から考える必要がある。 　　　すなわち、いくらまでなら返せるかで、借入金の限度を決めるべき 　　　である。 　２．借入金を返済する場合の、返済原資は、 　　　《税引き後当期利益　＋　減価償却費》である。いわゆる簡易の 　　　キャッシュフローである。減価償却費を足しているのは、これは 　　　資金の流出が伴わない経費だから、である。 　３．このキャッシュフローを、仮に売上の５％と考える。 　　　これは会社によって違うだろうが、 　　　利益率が、５％～位の会社が、税金を引いて減価償却費を足せば、 　　　５％位になるかな、程度のものである。きりがいいから使っている。 　４．借入金の返済能力といっても、遠い将来まで返済能力が持続してい 　　　るのかは、正直わからないだろう。でも、５年位先までは、経営者 　　　であれば、読めるのではないか？ 　５．以上を勘案すると、返済能力は 　　　返済能力　＝　年売上×５％×５年　＝　年売上×２５％ 　　　　　　　　＝　３か月分の売上 　　　 　　　ということになる。 　いろいろな前提はあるが、結構理論的にまとまっていると思いますが、 　いかがでしょうか？ 　もちろん、会社によって前提数字を変えていただき、自社の返済能力 　を計算してみると良いかと思います。 　「うちは、キャッシュフローは、もっとあるよ。」とか、 　「１０年位先まで、安泰で見えてるよ。」（いいですね。本当？）とか、 　数値を入れ替えて計算してみればいいのです。 ●要は、借りたら返されければいけないので、「その金額を返せるかどうか」 　が、借入金の限度額なのです。 　上記の計算以外に、返済原資があるのなら、それはそれでいいのです。 　そこで、不動産業界の話に戻ります。 　不動産業界では、とりあえず２つ思いつきますが、別途返済原資があり 　ます。 　１つは、賃貸物件。これは10年、20年位のスパンで、賃料が予測でき、 　減価償却費や、支払利息、修繕費、租税公課などの経費も予測できます。 　したがって、賃貸物件ごとに独自に返済原資を計算することができ、 　借入金の額も決めることができます。 　したがって、このような場合は、月商の３ヶ月とは別に考えればよい 　のです。 ●もう１つは、建売住宅などの販売を行なう場合の、仕入資金の借入れ 　です。当然、仕入れる土地を担保に借入れをし、その住宅が売れれば、 　その売れたお金で、借入金を返済することができます。当然、利益分 　のキャッシュフローが浮くことになります。 　このように、個々の物件ごとに、売上と借入れがひも付きになって 　いれば、会社全体で返済原資を計算することはありませんね。 　 　このように、不動産業界の場合は、会社全体で借入れ限度額を計算 　することは合わなかったのですね。 　 　反応が悪いのも当たり前でした．．．（反省！） 　ただし、借入金は返済原資で限度額を考える、という原則に変わり 　はありません。 　是非、皆様の業界、あるいは御社の特殊事情なども考慮しながら、 　返済原資は、どの位あるのか計算してみて、借入金の限度管理を 　して欲しいと思います。 ━━【無料セミナーのご案内】━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 　下記のとおり、セミナーを行ないますので、ご興味のある方、資産管理 　で悩まれている方、是非、ご参加ください。 　なお、今回はＯＢＣさんとの共催となるため、無料にしました！（北岡） ────────────────────────────────── 　★★★　減価償却対応セミナー　★★★ 　━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 　～　平成19年税制改正、こんなに変わる償却制度！　～ 　平成１９年度税制改正の目玉である、減価償却制度の大幅変更！！ 　９５％償却が１００％償却となるとともに、２５０％定率法の導入、 　定率法から一定時点での定額法への切替え、既存資産の５年間均等償却．．． 　など、償却計算は複雑化します。 　改正内容を正しく把握するとともに、これからは「システムをいかに 　活用するか」が重要になってきます。 　そこで、ＯＢＣさんに協力をいただき、「償却奉行」の体験セミナーと 　合わせて、下記セミナーを開催することになりました。 　減価償却に関する制度（特別償却や少額資産なども）のおさらいも含めて 　やりますので、是非、皆様ご参加ください。 『第１部』　改正および減価償却制度全般 　　　　　　◆講師：　税理士　北岡 修一 『第２部』　固定資産管理システム「償却奉行」体験セミナー 　　　　　　◆講師：　ＯＢＣインストラクター 　●日　時：　４月２５日 （水） １５：００～１７：００（受付14：30～） 　●場　所：　オービックビジネスコンサルタント（OBC）セミナールーム 　　　　　　　新宿区西新宿6-8-1 住友不動産新宿オークタワー32F 　　　　　　　丸の内線「西新宿」駅　徒歩3分 　　　　　　　→ http://www.obc.co.jp/corporate/jigyousho.html 　●参加費：　無料 　※お申し込みは、こちらから → http://www.tm-tax.com/seminor1/topics.cgi 　※お問い合わせは、こちらまで（担当：秋山）　→ info@tmcg.co.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■よろしかったら、このメルマガ、友人、お知り合いの方にご紹介ください。 　下記２行コピーしてお使いください。 　　　【お勧めメルマガ　「実践！社長の財務」】 　　　⇒ http://www.mag2.com/m/0000119970.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■当社＆本メルマガのミッション 　●『真の会計』を追求することにより、中小企業の成長・発展に貢献する 　　　◆「会計を良くすると、会社が良くなる！」 　　　◆「数字を公開すると、会社が元氣になる！」 　　　◆「税金を払わないと、内部留保が貯まらない！」 　※これらのことを、中小企業社長に氣づいてもらい、より多くの中小企業 　　が、「強い会社」・「儲かる会社」・「継続する会社」になるために、 　　財務・会計を中心に誠心誠意支援していく。 　※是非、当社のＨＰもご覧ください。→ http://www.tm-tax.com/ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆本メルマガへの意見、質問、感想、ご相談など→　 kitaoka@tmcg.co.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【 発行 】東京メトロポリタン税理士法人 http://www.tm-tax.com/ 【 編集 】税理士　北岡修一　kitaoka@tmcg.co.jp 【 住所 】東京都新宿区西新宿6-5-1　新宿アイランドタワー4F 【 TEL　】03-3345-8991　【 FAX　】03-3345-8992 ────────────────────────────────── ※本メルマガの解除は、コチラから ⇒ http://www.tm-tax.com/mm-k.htm 　このメールマガジンは、『まぐまぐ』を利用して発行しています。 　( http://www.mag2.com/ ) 　　　　　 ID 0000119970 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ＜編集後記＞ 　 　子供たちは、春休みなのでなかなか起きてきません。 　そんなことでゆっくりメルマガを書いたいたら、エッ、もうこんな時間 　ということになってきました。 　どうも春休みや夏休みになると、親の方も時間がくるってきますね。